Нефтегазовая отрасль.

Газпром. Лукойл. Новатэк.

Основным сюрпризом и неожиданным решением прошлой недели стала рекомендация Совета Директоров “Газпрома” выплатить дивиденды в размере 51,03 руб. на акцию по итогам 1 полугодия 2022 года. Доходность составляет 25%. Данная новость стала значительным позитивом для рынка. Ускоренный Совет Директоров и потенциальная сумма выплат сильно коррелируют с тем, что “Газпром” отказался выплачивать ранее.

Позднее выступили Александр Новак и Алексей Миллер. Они сообщили, что у компании хорошие результаты за полугодие, такая же позиция по капитальным расходам и компания готова платить не только налоги, но и дивиденды. Стоит отметить, что даты дивидендных выплат и даты завершения принудительной канселяции расписок практически совпадают.

Рассматривая реакцию рынка в целом, новости были восприняты положительно: рост стоимости бумаги “Газпрома”, небольшой рост ликвидности в фишках, в особенности, в нефтяном секторе. Остаются компании, которые, вероятно, могут выплатить значительные суммы на дивиденды, например “Лукойл”. Бумага постепенно растет несмотря на то, что новостей пока нет. Вероятно, рынок надеется, что будет положительный сюрприз.

Возвращаясь к “Газпрому”, стоит также упомянуть, что компания не раскрывает отчетности, возможно, будет какой-либо пресс-релиз или сокращённая отчётность. Согласно комментариям Алексея Миллера, чистая прибыль “Газпрома” за полугодие составляет порядка 2,5 трлн руб. (для сравнения: за весь прошлый год чистая прибыль составила около 2,4 трлн руб.). Если предположить, что компания во втором полугодии хотя бы 18–20 млрд куб. м. отгрузит на европейские направления при цене как минимум в 1,5 тысячи долларов, вероятно, “Газпром” сможет выплатить еще 25–30 рублей по итогам второго полугодия. Однако, рынок не акцентирует внимания на такие долгосрочные потенциальные результаты. Также, остаются опасения относительно принятия итогового решения касаемо дивидендных выплат.

В конце прошлой недели стало известно, что “Ростехнадзор” обнаружил неисправности турбины “Газпрома” и теперь, “Северный поток” остановлен на неопределенный срок (выявлена утечка масла). На этом фоне европейские цены на газ вновь начали ускоренно расти. Многие предполагают, что это продолжение политического давления на Европу, однако, нам остается только следить за дальнейшим развитием событий. Безусловно, остановка является негативом для “Газпрома”, так как самый дорогой экспорт снизился до нуля. С другой стороны, это поддержка цен. Вопросом остается, как “Газпром” будет это монетизировать. Несмотря на данную негативную новость, бумага “Газпрома” незначительно снижается, видимо, рынок уже ранее ожидал краткосрочные препятствия в поставках.

С другой стороны, в ситуации с остановкой поставок “Газпрома” по “Северному потоку” и сопутствующим ростом цен выигрывает “Новатэк”, так как компания не теряет объёмов и часть продаёт на споте. Отсюда, в отличие от других нефтегазовых компаний, бумага “Новатэка” росла в понедельник на росте цен на газ и понимании того, что цены будут высокие продолжительное время.

Поставки.

В американской прессе появился заголовок о том, что рассматривается вариант увеличить поставки на украинскую ГТС. Российская и украинская пресса пока не писали об этом. Мы продолжаем экспортировать через Турцию, объемы сниженные, однако, монетизация происходит.

Предел цен на нефть.

Продолжаются дискуссии вокруг потенциального введения предела цен на нефть. Народ предполагает, что система скорее всего не будет осуществлена: крупные страны Азии и Индия не согласны. Даже при введении системы, Россия, вероятно, полностью переориентируется на Китай и Индию.

ОПЕК+.

На минувшей неделе “ОПЕК+” повысили прогноз профицита нефти в 2023 году. В понедельник также было принято решение сократить добычу нефти на 100 тыс. баррелей в сутки в октябре.

Ядерная сделка.

Продолжаются обсуждения Ирана и США, касаемо ядерной сделки. Иран пошёл на уступки и ждал ответа США. В пятницу появилась информация о том, что этих уступок американцам недостаточно, что вновь ставит под вопрос осуществление сделки.

Цена на нефть.

Источник: Bloomberg

Цена на газ.

Источник: Bloomberg

Электроэнергетика.

В понедельник появились новости касаемо импортозамещения турбин в электроэнергетике. Дело в том, что в России большинство комплектующих являются импортными и получить их в текущей ситуации невозможно. Теперь планируется разрешить выводить ТЭС в резерв сроком до года из-за нехватки иностранных комплектующих. Позитивом является планируемое введение платы за мощность неработающих станций, которую компании будут получать. На фоне новостей бумага “Юнипро” растёт.

Внутренний рынок металлов.

На минувших выходных была опубликована статистика по внутреннего рынку металлов. Стоит отметить, что вторую-третью неделю подряд отмечается небольшой рост. Это неплохой сигнал для металлургов (возможно, цены нащупали дно и теперь пытаются постепенно возрастать).

Также, немного ослаб рубль по отношению к доллару (порядка 61 руб. за доллар). Это также является положительным сигналом для экспортёров. Народ связывает это с ситуацией с “Газпромом” и остановкой поставок в Европу через “Северный поток” (вследствие остановки будет меньше экспортно-валютной выручки).

Корпоративные новости.

Русгидро.

В понедельник появились комментарии менеджмента “Русгидро” относительно дивидендов. Согласно комментариям, компания хотела бы продолжить дивидендные выплаты, однако, есть приоритет сокращения долга (обслуживание новой стройки и снижение ранее существующих долгов).

ВНИМАНИЕ:
Данный материал предоставлен исключительно в информационных целях и не может рассматриватьсяв качестве предложения или побуждения на заключение сделок с ценными бумагами и иными финансовыми активами. Материал составлен на основе источников, которые АО АКБ «ЦентроКредит» считает надежными. За достоверность предоставленной информации АО АКБ «ЦентроКредит» ответственности не несет. Настоящий материал является исключительной собственностью АО АКБ «ЦентроКредит». Несанкционированное копирование, воспроизводство и распространение настоящего материала, частично или полностью, в отсутствие разрешения АО АКБ «ЦентроКредит» в письменной форме запрещено.