Новости российского и зарубежного рынков.

Биржа.

На минувшей неделе произошел всплеск активности на фоне выплаченных дивидендов “Газпрома”, которые со вторника начали появляться на рынке. Образовался денежный поток, который, вероятнее всего, еще некоторое время сохранится. Это значимый позитив для рынка. Вопросом остается, какая сумма в конечном счете будет реинвестирована.

Лидером роста стал “Сбербанк”. Ранее народ не обращал особого внимания на акции банка. Однако, после некоторого позитива со стороны Антона Силуанова в отношении банков и выплаты дивидендов, а также Эльвиры Набиуллиной относительно законодательных ограничений люди вновь стали покупать акции “Сбербанка”. Вероятно, инвесторы пытаются вложить средства в наиболее упавший актив с перспективами роста.

Металлургические компании также стали лидерами роста после публикаций хороших операционных отчетностей. Все же, стоит отметить, что финансовые результаты компаний нам недоступны, лишь “ММК” предоставил часть финансовой информации.

В целом, стоит отметить, что объемы на бирже выросли и на прошлой неделе даже достигали уровней декабрьских - январских объемов. Также, многие компании стали рекомендовать дивиденды, “Газпром” же уже их выплатил. Внутренние факторы сейчас являются значительным позитивом для рынка.

Валдайский форум.

27 октября состоялось заседание Международного дискуссионного клуба “Валдай”, на котором выступил Президент РФ Владимир Путин, а также ответил на многочисленные вопросы.

Во время выступления Президент подчеркнул, что Россия не планирует применять ядерное оружие в то время, как данную провокацию, по его словам, готовит Киев. Он также подчеркнул, что поддерживает инициативу МАГАТЭ проверить ядерные объекты Украины. Отвечая на вопросы экспертов, Владимир Путин сообщил, что потери ВСУ многократно превосходят российские.

Касаемо торговли, Президент отметил, что не видит непреодолимых препятствий для переориентации российских поставок энергоресурсов на азиатские рынки. Также он отметил, что Россия планирует привлекать компании дружественных стран в свои добывающие активы.

Президент также не исключил возможности своего участия в саммите G20 в Индонезии.

Алюминий.

Продолжаются обсуждения касаемо санкций в отношении российского алюминия. Согласно комментариям, данные ограничения окажут значительное негативное воздействие на Европу. В целом, пока никаких результатов и новостей нет. Возможно, ситуация так и останется на уровне обсуждений.

Корпоративные новости.

Ритейлеры.

Появилась отчетность “Группы X5”. Стоит отметить, что компания сохраняет рентабельность, перекладывая инфляцию на полку. Также, потребительские предпочтения смещаются в сторону более низкого ценового сегмента.

Рентабельность компании выросла, как квартал к кварталу, так и год к году. В целом ритейл выглядит, как наиболее защитный сектор.

Все же, у “Магнита” и “X5” существуют проблемы с выплатами дивидендов, однако у “Магнита” ситуация выглядит немного лучше. Все же, когда начнут выплачиваться дивиденды пока судить сложно.

Норникель.

Менеджмент компании “Норникель” представил операционные результаты и сохранил прогнозы по выплавке и производству металлов. Стоит отметить падение маржи, а также низкую базу прошлого года для сравнения в силу аварии. В целом, компания продемонстрировала небольшой рост год к году, однако показатели по никелю негативные, что накладывается на не очень хорошую динамику цен на LME.

Более того, ситуация осложняется корпоративным конфликтом. Появились новости о том, что “Русал” подал иск конкретно в отношении Потанина, что тот не действует в интересах партнеров. В целом суть претензий та же, что и была ранее к компании. Мы предполагаем, что на дивиденды от “Норникеля” рассчитывать не стоит.

Аэрофлот.

“Аэрофлот” опубликовал операционную статистику. Стоит отметить незначительный рост трафика, загрузки кресел (1,5–2%). Компания не публикует финансовую отчетность, однако, если бы она была доступна, вероятно, мы бы увидели ухудшение маржи.

В целом операционные результаты не сопоставимы с теми объёмами и направлениями год – полтора года назад, никаких прорывных изменений нет. Вероятно, показатели – лишь результат сезонных флуктуаций и активной работы менеджеров по снижение затрат и повышению эффективности.

Лукойл.

В минувшую пятницу “Лукойл” объявил дивиденды за 2 половину 2021 года. Совет Директоров рекомендовал выплатить 537 руб. на акцию (доходность 11,5%). Мы ожидаем, что промежуточные дивиденды за 6 месяцев 2022 года также будут выплачены согласно дивидендной политике компании (предполагаем, что порядка 400–450 руб. на акцию).

В понедельник компания опубликовала результаты по РСБУ за 9 месяцев 2022 года. Чистая прибыль достигла 647,9 млрд рублей в сравнении с 286,2 млрд годом ранее. Стоит отметить, что компания получает значительные денежные средства с дочерних предприятий и вероятно, что эта сумма будет еще увеличиваться. Если это произойдет, могут быть выплачены дивиденды еще и за 9 месяцев 2022 года. Однако, для более точных комментариев необходима отчетность по МСФО.

В целом даже 350 млрд дивидендов со стороны “Лукойла” уже некий позитив для рынка. Часть суммы также будет реинвестирована, что добавит ликвидности на рынок.

Второй-третий эшелон.

“Банк Санкт-Петербург”, “Мать и Дитя”, “Русагро”, “Белуга” и др. сообщили о выплатах дивидендов. Это говорит о том, что что бизнес постепенно адаптируется к нынешним условиям, постепенно восстанавливается и нацелен на возврат акционеров.

МРСК.

На этой неделе состоятся Советы Директоров “МРСК” касаемо выплаты дивидендов. Вероятно, денежные средства необходимы корпоративному центру. “Россети” в целом редко выплачивают значительные промежуточные дивиденды. Выводы пока делать рано. Возможно, при положительном решении, доходности составят порядка 9 – 10%.

Юнипро.

Компания “Юнипро” опубликовала результаты по РСБУ за 9 месяцев 2022 года. Выручка компании достигла 82 млрд руб. (рост на 21%). Стоит также упомянуть, что рост операционной прибыли произошел во многом за счет запуска Березовской ГРЭС. Чистый убыток составил 5,76 млрд руб. в сравнении с прибылью в 12,11 млрд годом ранее.

Стоит также отметить, что компания перестала проводить переоценку. Возможно, это связано с подготовкой к продаже, однако, пока сложно делать какие-либо выводы.

Роснефть.

11 ноября состоится Совет Директоров компании “Роснефть” касаемо выплаты дивидендов за 9 месяцев 2022 года. Ранее компания опубликовала некий “тизер”, где отразила 3 финансовых показателя. Согласно нашим ожиданиям, на дивиденды может быть направлено порядка 18–20 рублей на акцию, что демонстрирует доходность на уровне 6%.

ВНИМАНИЕ:
Данный материал предоставлен исключительно в информационных целях и не может рассматриватьсяв качестве предложения или побуждения на заключение сделок с ценными бумагами и иными финансовыми активами. Материал составлен на основе источников, которые АО АКБ «ЦентроКредит» считает надежными. За достоверность предоставленной информации АО АКБ «ЦентроКредит» ответственности не несет. Настоящий материал является исключительной собственностью АО АКБ «ЦентроКредит». Несанкционированное копирование, воспроизводство и распространение настоящего материала, частично или полностью, в отсутствие разрешения АО АКБ «ЦентроКредит» в письменной форме запрещено.