Предельная цена на нефть.

На минувшей неделе страны G7, ЕС и Австралия приняли решение установить предельную цену на нефть в размере 60 долларов за баррель с 5 декабря. Также, отмечается, что есть ряд исключений в виде конкретных проектов. Все вопросы страхования фрахта, стоимости перевозки, согласно имеющимся данным, в предельную цену не включены.

В целом российская нефть в некоторые периоды продавалась ниже данного порога и вполне могла бы продолжать поставляться. Однако, Россия не намерена продолжать поставки в данные страны и готовит указ, подтверждающий запрет поставок в страны, поддержавшие предельные цены. Причины ясны. Продление поставок подчеркнет, что такими жесткими условиями могут быть поддержаны политические позиции и может привести к введению таких же ограничений и на другие товарные категории.

Рассматривая перспективы дальнейших российских поставок, вероятно, произойдет еще большая переориентация в Азию в то время, как Саудовская Аравия будет направлять больше нефти в Европу.

Также, недавно США смягчили санкции в отношении Венесуэлы на нефтедобычу и поставки. Теперь, Chevron получила право добывать нефть и производить нефтепродукты в стране, а также поставлять их на американский рынок. Ранее, Венесуэла сохраняла хорошие отношения с Россией в обмен на инвестиции. Теперь, это остается большим вопросом.

Цена на нефть остается волатильной, на что, в частности, воздействует введение потолка цен на нефть, а также неопределенность перспектив в Китае.

Цена на нефть.

Источник: Bloomberg

Китай.

В силу роста заболеваемости и сопутствующим ограничениям, в Китае продолжаются массовые протесты. Народ не приветствует введенные меры. Также, появились слухи о том, что компания “Apple” может перенести производство обратно в США или другие города.

Вследствие массовых протестов многие города стали смягчать карантинные требования, чтобы успокоить народ и не ухудшать экономическую ситуацию в стране.

На фоне этого цены на промышленные металлы стали постепенно укрепляться, что является позитивом для российского рынка. Особенно стоит отметить рост цен на алюминий и нефть.

ФРС США.

На минувшей неделе состоялось выступление Джерома Пауэлла касаемо повышения ставки. Все прошло согласно ожиданиям. Согласно его комментариям, есть признаки того, что инфляция замедляется, однако, говорить об этом еще рано, необходимы последующие данные, чтобы утверждать об этом с уверенностью.

Также, Пауэлл заявил, что ФРС может замедлить темпы повышения ставок на ближайшем заседании (которое состоится в конце декабря). Рынок воспринял данные новости довольно оптимистично и предполагает, что ставка должна остановиться на уровне 5,25 – 5,5%.

Геополитика. Биржа.

Геополитическая ситуация не изменилась, появились лишь новые комментарии политиков. Президент Франции Эммануэль Макрон высказался о том, что необходимо сохранять прямой диалог с Россией с целью восстановления взаимодействия.

Также состоялся телефонный разговор немецкого канцлера Олафа Шольца и Владимира Путина. Шольц призывал завершить эскалацию конфликта в то время. Стоит отметить, что Шольц значимо изменил свое мнение в отношении Президента РФ и некоторые предполагают, что немецкий канцлер выступает как канал передачи и переговоров.

Касаемо российского рынка, стоит отметить рост объемов торговли и постепенное оживление вследствие изменений на рынках металлов и нефти. Несмотря на введенную предельную цену на нефть, нефтяные компании выглядят довольно крепко на рынке и даже демонстрируют небольшой рост.

Удобрения.

В понедельник было официально опубликовано постановление о введении экспортных пошлин на удобрения с 1 января 2023 года. В целом все в рамках ожиданий. При стоимости удобрений свыше 450 долларов за тонну будет взиматься пошлина в 23,5%. При стоимости ниже 450 долларов, ставка пошлины будет нулевой.

Корпоративные новости.

Магнит.

Компания “Магнит” опубликовала отчетность по РСБУ за 9 месяцев. В целом результаты не показательны. Стоит отметить лишь то, что компания не получала приток денежных средств с операционных дочерних компаний, значит планов по дивидендам нет. Также, компания, в отличие от “Группы X5”, так и не опубликовала результаты по МСФО по итогам 3 кварталов 2022 года.

АЛРОСА.

Появились слухи о том, что Сергей Иванов (гендиректор “АЛРОСЫ”), возглавляющий компанию с 2017 года, решил уйти в отставку до истечения срока трудового контракта. Мы предполагаем, что потенциальные изменения в менеджменте госкорпорации не отразятся на ее функционировании.

Яндекс.

Появились новости о том, что Алексей Кудрин принял предложение менеджмента “Яндекса” стать советником по корпоративному развитию. Ранее компания сообщила о планируемом разделении активов компании. Все же, параметры разделения “Яндекса” пока неизвестны.

Сбербанк.

В конце этой недели - начале следующей будет опубликована отчетность “Сбербанка” по РСБУ за ноябрь. На фоне ожиданий бумага растет. Если по чистой прибыли будет складываться хороший тренд, рынок начнет закладывать результаты следующего года.

В целом “Сбербанк” неплохо зарабатывает и те деньги, которые были удержаны летом, могут быть направлены на дивиденды в следующем году, что может стать сюрпризом для рынка.

Лукойл.

В понедельник состоялся СД “Лукойла” касаемо дивидендов. Было принято решение выплатить дивиденды в размере 537 руб. на акцию по итогам 2021 года и 256 руб. на акцию по итогам 2 кварталов 2022 года. Дивидендные выплаты состоятся 21 декабря.

Белуга.

“Белуга Групп” по итогам СД рекомендовала выплатить дивиденды по итогам 9 месяцев 2022 года в размере 75 руб. на акцию (доходность порядка 10%). Окончательное решение по дивидендным выплатам будет принято 11 января.

Газпром. Новатэк.

“Газпром” опубликовал данные по поставкам за 11 месяцев. Отмечается снижение экспорта в Европу почти на 40%, а также потери спроса на внутреннем рынке (около 5–6%). В целом, за весь период в Европу было поставлено порядка 105 млрд куб. м. газа. Если в 2023 году в Европу будет направлено хотя бы 50–60 млрд. куб. м., у “Газпрома” все равно будет хорошая выручка.

Также из новостей, немецкая компания “Uniper” подала на “Газпром” иск в суд за недопоставленные по длинным контрактам объемы, которые компании пришлось приобретать дороже на спотовом рынке.

Рассматривая ситуацию в Европе, страны продолжают повсеместно закупать СПГ, конкурируя за поставки с Китаем и Японией в то время, как цены на газ существенно возрастают (вероятно, в силу сезонности и конкуренции).

Мы предполагаем, что нынешняя ситуация хорошо отражается на деятельности “Новатэка”, так как, согласно нашим ожиданиям, 10–15% объемов компания может торговать на спотовом рынке по рыночной цене. Это может положительно отразиться на финансовых результатах “Новатэка”, однако никакой информации не публикуется. Рынок ждет, что в марте все же появится отчетность по МСФО за год.

Цена на газ.

Источник: Bloomberg

ТГК-1.

Компания “ТГК-1” назначила Совет Директоров касаемо выплаты дивидендов. Мы сомневаемся, что будет принято положительное решение, так как присутствует пакет акций, принадлежащий иностранному “Fortum”.

Норникель.

“Норникель” постепенно адаптируется к нынешним условиям. Компания сообщила о планах перенаправления поставок на новый логистический хаб в Северной Африке в 1–2 кварталах 2023 года.

Северсталь.

Председатель Совета Директоров компании “Северсталь” Алексей Мордашов на минувшей неделе сообщил о том, что компания потеряла порядка 400 млн долларов вследствие ареста западных счетов и складов.

Также он отметил, что сейчас экспорт составляет порядка 40–50% производства. Однако, согласно отчетам и менеджменту, экспорт составляет лишь 10–20%.

ВНИМАНИЕ:
Данный материал предоставлен исключительно в информационных целях и не может рассматриватьсяв качестве предложения или побуждения на заключение сделок с ценными бумагами и иными финансовыми активами. Материал составлен на основе источников, которые АО АКБ «ЦентроКредит» считает надежными. За достоверность предоставленной информации АО АКБ «ЦентроКредит» ответственности не несет. Настоящий материал является исключительной собственностью АО АКБ «ЦентроКредит». Несанкционированное копирование, воспроизводство и распространение настоящего материала, частично или полностью, в отсутствие разрешения АО АКБ «ЦентроКредит» в письменной форме запрещено.