Рынок акций

Текущая неделя проходит на несколько негативных настроениях, отчасти на фоне негативных внутренних и внешних факторов, а также на новостях в отношении “Газпрома”. Также, давление оказывается валютный фактор. Рубль укрепляется на фоне снижения нефтяных цен. Также, появились новости о том, что с 20 мая Минфин начинает консультации по повышению налоговых ставок (НДФЛ и корпоративный налог на прибыль).

На рынке США рост. Ранее, мы уже отмечали, что Джером Пауэлл сообщил о рисках касаемо инфляции. Тем не менее, позднее была опубликована статистика по инфляции за месяц, которая показала замедление до 3,4%, на фоне чего на рынке появился оптимизм.

Корпоративные новости

Совкомбанк.

“Совкомбанк” представил отчетность за 1 квартал 2024 года. Чистая прибыль увеличилась на 11% и составила 25 млрд руб. Рентабельность капитала составила 35%. Тем не менее, менеджмент компании отмечает, что маржа банка находится под давлением с учетом возможности сохранения высокой ключевой ставки до конца 2024 года. Банк не ожидает, что прибыль достигнет уровня 2023 года.

ТКС Холдинг.

“ТКС Холдинг” также опубликовал финансовые результаты за 1 квартал 2024 года. Отмечаем положительный сюрприз по чистой прибыли. Чистая прибыль “ТКС” выросла на 37%г/г до 22,3 млрд руб. Чистая процентная маржа, по оценке банка, уменьшилась на 0,9 п.п. г/г до 14,5%. Несмотря на высокие темпы роста бизнеса, результаты очень сильные. При этом, банк находится в процессе поглощения “Росбанка”. У “Росбанка” тем не менее отчетность значительно слабее. Тем не менее, дивиденды “ТКС” пока не платит.

Русал.

Появились новости о том, что “Русал” планирует провести обратный выкуп акций во 2 полугодии 2024 года. Вопрос, насколько он будет существенен и, где компания планирует взять деньги на выкуп. При этом, отмечаем рост цен на алюминий, который положительно отразится на результатах компании.

Рынок алмазов.

Появились новости о том, что США обсуждают ослабление давления на алмазное сырье. Отчасти, мы предполагаем, что это связано с трудностями идентификации, а также лоббированием индусов. Для “Алросы” данные новости позитивный драйвер.

Магнит.

“Магнит” опубликовал слабую отчетность по итогам 2023 года. Выручка компании увеличилась лишь на 8% по итогам года. Сопоставимые продажи (LFL) выросли на 5,5%, в основном за счет роста среднего чека составил 4,8%. EBITDA выросла на 3,5%, рентабельность составила 6,5% (-0,3 п.п г/г). Результаты значительно уступают опубликованным “X5 Group”. Также, в ближайшее время должно быть решение по выплате дивидендов. Мы будем следить за новостями.

Яндекс.

Появились новости касаемо редомициляции “Яндекса”. Напоминаем, что “Консорциум. Первый” приобрел у “Yandex N.V.” российскую часть бизнеса. Цена акции составила 1 251,8 руб. И вот, наконец, появилась оферта миноритарным держателям акций. Тем не менее, условия устроили не всех. Если акции были куплены на Московской или СПБ Биржах, то коэффициент обмена составляет 1 к 1. Цена составляет 4 250 руб. Если акции были приобретены не на Московской и СПБ биржах, но переведены в российский депозитарий до 7 сентября 2022 года, то коэффициент обмена также составит 1 к 1. Однако, если акции были переведены в российский депозитарий до 30 ноября 2023 года, то цена составит 1251,8 руб. Предложение об обмене и выкупе не распространяется на акционеров, которые хранят акции в иностранных депозитариях; акционеров под санкциями, а также акционеров, которые приобрели акции не на Московской и СПБ биржах и перевели их в российские депозитарии позднее 30 ноября 2023 года.

Русагро.

“Русагро” опубликовала финансовые результаты за 1 квартал 2024 года. Выручка увеличилась на 44% г/г до 68,3 млрд руб. Скорректированная EBITDA составила 7,3 млрд руб. (рост на 2% г/г). Рентабельность снизилась до 11% (15% в 1 квартале 2023 года). Также, отмечаем значительное снижение чистой прибыли до 1,7 млрд руб. (падение на 68% г/г). Снижение отчасти вызвано отсутствием крупных позитивных курсовых разниц, а также значительным ростом коммерческих расходов. Также, отмечаем рост себестоимости продукции.

Сургутнефтегаз.

На прошлой неделе состоялся СД “Сургутнефтегаза”. Было рекомендовано выплатить 12,29 руб. на одну привилегированную акцию (доходность 17,3%) и 0,85 руб. на одну обыкновенную акцию (доходность 2,4%) по итогам 2023 года. Окончательное решение по дивидендам будет принято на общем собрании акционеров 28 июня.

Газпром.

На днях должен состояться СД “Газпрома” касаемо выплаты дивидендов. В целом, платить компании особо не с чего, однако, может быть принято решение выплаты от скорректированной чистой прибыли, тогда дивиденды отразятся на росте долговой нагрузки. Однако, появились новости о том, что Правительство выпустило директиву, которая предполагает невыплату дивидендов “Газпрома” за 2023 год. Мы предполагаем низкую вероятность рекомендации дивидендов.

Ростелеком.

Появились новости о том, что “Ростелеком” выведет на IPO “РТК ЦОД” – дочернюю компанию в сфере облачных услуг и дата-центров. Рынок оценил данную новость позитивно.

ВНИМАНИЕ:
Данный материал предоставлен исключительно в информационных целях и не может рассматриватьсяв качестве предложения или побуждения на заключение сделок с ценными бумагами и иными финансовыми активами. Материал составлен на основе источников, которые АО АКБ «ЦентроКредит» считает надежными. За достоверность предоставленной информации АО АКБ «ЦентроКредит» ответственности не несет. Настоящий материал является исключительной собственностью АО АКБ «ЦентроКредит». Несанкционированное копирование, воспроизводство и распространение настоящего материала, частично или полностью, в отсутствие разрешения АО АКБ «ЦентроКредит» в письменной форме запрещено.