Рынок акций

Основной новостью прошлой недели стал политический фронт, на фоне которого с конца среды начался рост. Поддержку рынку оказали политические новости о том, что Джо Байден снял свою кандидатуру с выборов в США. Многие начали писать о том, что, и демократы, и республиканцы после данных новостей выступили за отставку. Тем не менее, вряд ли это осуществиться, так как до выборов осталось 3,5 месяц, а процедура импичмента может занять еще более длительный период времени.

В конце августа состоится заседание партии. Вероятнее всего, вместо Байдена поддержат Камалу Харрис. Тем не менее, рынок не ожидает ее победы. При победе Дональда Трампа ситуация с поддержкой Украины может сильно измениться. Кандидат отметил, что при его победе конфликт на Украине быстро завершится. Состоялся даже звонок Зеленского с Трампом, однако, значимые подробности остались в тайне. Тем не менее, в СМИ отмечают сменившийся тон президента Украины, речь про референдум и возможность переговоров. Рынок все эти новости воспринял позитивно.

Также, наконец, в пятницу состоится заседание ЦБ РФ, которые все давно ждут. Консенсус по ставке составляет 18%. Тем не менее, могут быть сюрпризы, как в изменении ставки, так и в риторике выступлений.

Сырьевые товары

Отмечаем приличный рост золота на прошлой и текущей неделях, благодаря которому подросли акции золотодобытчиков. В целом, все сырьевые товары понемногу подрастают, за исключением нефти, которая остается в том же диапазоне. Также, на прошлой неделе Китай незначительно снизил норму резервирования и межбанковскую ставку. Рынок не ожидал данных изменений. В целом, новости позитивны по риторике для сырьевых товаров.

Также, появилась статистика по экспорту коксующегося угля. Результаты слабые. К тому же, статистика РЖД подтверждает снижение перевозок. Ситуация продолжает ухудшаться.

Корпоративные новости

Северсталь

“Северсталь” представила слабые операционные и финансовые показатели за 2 квартал 2024 года. Производство стали снизилось на 20% кв./кв., а производство чугуна – на 28%. Отчасти, такие операционные результаты вызваны закрытием на ремонт доменной печи, а также слабым сезонным летним спросом. Выручка составила 220,4 млрд руб. (рост на 17% кв./кв.). EBITDA снизилась на 6% кв./кв. до 61,2 млрд руб. Чистая прибыль также просела и составила 35,9 млрд руб. (снижение на 24% кв./кв.). Также, совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды по итогам двух кварталов в размере 31,06 руб. на акцию (доходность порядка 2,1%). В целом, отмечаем риски для бумаги в связи с отчетностью, высоким мультипликатором и значительными планируемыми капитальными затратами.

ММК

“ММК” также представил операционные и финансовые результаты. Результаты лучше, чем Северстали. Отмечается рост производства чугуна на 13,1% к предыдущему кварталу, до 2653 тыс. тонн. Производство стали составило 3377 тыс. тонн. (рост на 13,7%). Продажи металлопродукции увеличилось на 11,6%, до 3049 тыс. тонн.

Касаемо финансовых результатов, выручка компании составила 224,9 млрд руб. (рост 16,5% кв./кв. EBITDA увеличилась на 20% до 50,6 млрд руб. Чистая прибыль составила 26,6 млрд руб. (рост на 11,9% кв./кв.). Также, совет директоров рекомендовал дивидендные выплаты в размере 2,494 руб. на акцию (доходность порядка 4,7%).

Русагро

“Русагро” опубликовала операционные результаты за 2 квартал 2024 года. Выручка компании увеличилась на 20% год к году и составила 72,3 млрд руб. Результат хороший, однако, отмечаем низкую базу прошлого года. Рост носит скорее восстановительный характер. Также, “Русагро” попала в перечень ЭЗО и ожидается принудительная редомициляция компании. Рынок начал нервничать, что в какой-то момент компания на долгий срок будет снята с торгов. Тем не менее, это уже, скорее, заложено в ценах. Также, после редомициляции есть надежды на дивиденды, что станет позитивом для компании.

De Beers и Алроса

Появились новости о том, что “De Beers” дает значительные скидки клиентам, а также послабления в закупочных условиях. Учитывая тот факт, что рынок алмазов один и покупатели практически одни и те же, у “Алросы”, вероятно, ситуация обстоит не очень хорошо. Бумага находится под давлением. Также, мы не ожидаем высоких дивидендов от компании в ближайшее время.

X5 Group

“X5 Group” опубликовала операционные результаты по итогам 2 квартала 2024 года. Выручка составила 963,9 млрд руб. (рост на 25,1% г/г). Показатель LFL увеличился на 14,9%. Отмечаем, что компания продолжает хорошо расти и увеличивать торговые площади, а также успешно перекладывает инфляцию на потребителей.

ЛСР

“ЛСР” опубликовала операционные результаты за 2 квартал 2024 года. Общий объем продаж увеличился на 1% г/г, несмотря на высокую базу прошлого года. Это вероятно, стало следствием высокого спроса на фоне сворачивания программы льготного ипотечного кредитования. Стоимость кв. м также выросла. В целом, если сравнивать девелопера с остальными публичными компаниями в сфере недвижимости, темпы роста выглядят слабее. Тем не менее, они остались на уровне прошлого года. Все же, трудно предугадать воздействие льготного кредитования, которое мы увидим только в 3 квартале.

Газпром

В СМИ появилась информация о том, что предполагает рамочное соглашение “Газпрома” с Ираном. История похожа на ситуацию с Турцией. Планируется строительство регионального газового хаба, где будет происходить смешивание и смена собственника. Далее, газ будет направляться уже как несанкционный товар. Согласно новостям, объем будет составлять порядка 300 млн куб. м в сутки, что почти в 5 раз больше, чем покупки Китая в настоящий момент и, что сопоставимо с экспортом в Европу ранее. Безусловно, это пока планы, но, тем не менее, рынок воспринял новости позитивно и на прошлой неделе бумага “Газпрома” показала себя одной из лучших.

ВНИМАНИЕ:
Данный материал предоставлен исключительно в информационных целях и не может рассматриватьсяв качестве предложения или побуждения на заключение сделок с ценными бумагами и иными финансовыми активами. Материал составлен на основе источников, которые АО АКБ «ЦентроКредит» считает надежными. За достоверность предоставленной информации АО АКБ «ЦентроКредит» ответственности не несет. Настоящий материал является исключительной собственностью АО АКБ «ЦентроКредит». Несанкционированное копирование, воспроизводство и распространение настоящего материала, частично или полностью, в отсутствие разрешения АО АКБ «ЦентроКредит» в письменной форме запрещено.