Специальная версия для людей с ограниченными возможностями

Голубые фишки, акции второго и третьего эшелона

Бизнес-журнал

Все акции на биржевом рынке делятся на три типа: голубые фишки, второй и третий эшелон. В статье разберёмся, что это означает.

Акция имеет определенные показатели по 4 взаимосвязанным критериям:

  • Ликвидность показывает, можно ли быстро продать акцию без потери в стоимости. Чем выше ликвидность, тем меньше у инвестора риск потерять деньги на операциях купли-продажи.
  • Спред — это ценовая разница между покупкой и продажей в один момент времени.
  • Волатильность показывает, как сильно меняется цена акции в течение определенного промежутка времени. Чем ниже волатильность, тем привлекательнее акция для инвесторов.
  • Объём торгов рассчитывается из количества и стоимости всех акций эмитента, которые купили и продали за определенное время. Чем больше объем торгов у эмитента, тем лучше.

Голубые фишки (англ. Blue chips)

Название пришло из казино, фишки этого цвета обладают наибольшей стоимостью в игре. Так называют акции зрелых успешных компаний, которые составляют основную долю индекса Московской Биржи. Например, к ним относятся акции Сбербанка, Газпрома, Лукойла, Роснефти, Сургутнефтегаза.

Акции первого эшелона подходят и активным, и пассивным инвесторам.

  • Великолепная ликвидность: можно в течение одной сессии найти покупателя даже на крупный пакет акций и провести сделку по хорошей цене.
  • Объём ежедневных торгов всегда высокий.
  • Спред редко бывает больше 1%.
  • Волатильность колеблется до 2%.
  • Дивидендные выплаты отличаются стабильностью.
  • Это самые крупные и надёжные компании в стране, вероятность банкротства крайне мала.
  • Наиболее устойчивы к рыночным потрясениям: не проседают в цене за короткие сроки, как другие акции.

Именно голубые фишки задают динамику всему фондовому рынку. По ним можно судить о происходящем и делать прогнозы. Если акции первого эшелона дорожают, то за ними подтягиваются акции второго и третьего эшелонов — весь рынок растёт. Если же цена на голубые фишки падает, то и остальные акции неизбежно дешевеют.

Второй эшелон

Компании с меньшей капитализацией выпускают бумаги второго эшелона. Среди эмитентов таких бумаг Башнефть, Мечел, Иркутскэнерго, КамАЗ, Группа компаний ПИК, М.Видео и другие компании.

Вот что характеризует второй эшелон:

  • Умеренная ликвидность: быстро продать пакет ценных бумаг можно, но велика вероятность потери в цене.
  • Более широкий спред (2-3%).
  • Высокая волатильность (7-10%).
  • Средний объём торгов.
  • Новости об эмитентах распространяются не так быстро и широко, как в случае с голубыми фишками.
  • Дивиденды могут быть выше, чем у первого эшелона, но менее стабильны.

Третий эшелон 

Эмитентами таких бумаг чаще всего выступают молодые компании, которые ещё не заработали себе ни репутацию, ни капитал. 

Характеристики третьего эшелона:

  • Очень низкая ликвидность.
  • Крайне высокие спреды (5-7%).
  • Экстремально высокая волатильность (15-20%).
  • Низкий объем торгов: во время нескольких торговых сессий подряд может не произойти ни одной сделки по таким бумагам.