Специальная версия для людей с ограниченными возможностями

Категории фондов. ИФ, ПИФ

Бизнес-журнал

Заниматься инвестированием можно самостоятельно, а можно коллективно. Для коллективных инвестиций трейдеры объединяют свои сбережения в инвестиционный фонд (ИФ). О них мы расскажем простыми словами в этой статье.

Суть инвестиционного фонда

При вступлении в ИФ у каждого участника образуется имущественная доля (соответственно размеру вложений), а также доля будущей прибыли за счет коллективных инвестиций. Имуществом фондом распоряжается специализированная управляющая компания — профессиональный участник рынка. Компания эффективно распределяет коллективные активы: совершает покупку и продажу ценных бумаг так, чтобы все участники ИФ оставались в плюсе. Благодаря такому управлению и коллективными инвестициям личные риски каждого участника минимизируются. Постепенно фонд расширяется за счет вступления новых участников.

Итак, что выполняет ИФ:

  • Объединяет сбережения частных инвесторов.
  • Эффективно распоряжается ресурсами фонда, чтобы увеличивать благосостояние фонда.
  • Распределяет риски, потому что инвестирует в различные инструменты (диверсификация портфеля).
  • Уменьшает затраты на проведение рыночных операций (комиссии).
  • Выступает налоговым агентом.

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ)

Самая популярная категория фондов — ПИФ. Для вступления в фонд инвестор передает ему свои активы в доверительное управление. Доля каждого участника определяется с помощью именной ценной бумаги — пая. Поэтому участников ПИФа называют пайщиками. Один инвестор может вложиться сразу в несколько фондов.

Как зарабатывает УК

Пай (доля в фонде) дорожает, если растёт стоимость имущества фонда. Увеличением стоимости имущества занимается управляющая компания. Её услуги оплачивают пайщики. Чтобы увеличивать свой доход, УК должна привлекать всё новых и новых пайщиков. Поэтому чем успешнее управляющая компания инвестирует средства фонда, тем дороже его паи. А это хороший сигнал для привлечения новых пайщиков.

Как зарабатывает пайщик

Прибыль каждого инвестора зависит от того, как успешно ПИФ распоряжается фондовым имуществом. Чтобы вывести деньги, нужно погасить или продать паи.

  1. Погашение. Пайщик может отказаться от своих прав в ПИФе, выйти из него и получить компенсацию своих паёв от УК.
  2. Продажа. Чтобы продать паи, нужно самостоятельно найти покупателя и согласовать с ним цену. Есть важный момент — продаже подлежат только паи от ПИФа для квалифицированных инвесторов. В купле-продаже паёв тоже есть место спекуляциям: дешевеют — покупать, дорожают — продавать.

Сферы ПИФов

Разные ПИфы состоят из разных активов. Один занимается недвижимостью, другой — ценными бумагами, займами, долями в ООО и другими рыночными финансовыми инструментами. Работают ещё комбинированные фонды. Считается, что ПИФ на недвижимость самый надежный, потому что недвижимость почти всегда растет в цене, а ценные бумаги прыгают. Порог входа в фонд недвижимости от миллиона рублей.

Безопасность

Деятельность фондов контролируется ЦентроБанком и Специализированным депозитарием, поэтому никакая УК не имеет права забрать деньги пайщиков, продать все активы и исчезнуть.