Рынок акций

На российском рынке акций наблюдается положительная тенденция. По итогам прошлой недели индекс Мосбиржи составил 2735 (рост на 6,2%). В начале текущей недели рост продолжился. На позитивную динамику повлияло новое президентство Дональда Трампа. В СМИ массово обсуждают потенциальные действия нового президента. Кто-то пишет о телефонном разговоре Трампа и Владимира Путина (в Кремле информацию опровергли), кто-то пишет, что в течение недели после избрания президент решит геополитический конфликт, кто-то пишет, что Байден до конца своих полномочий может направить все свои силы на помощь Украине. В целом, новостей много и, они достаточно разнородные. Тем не менее, учитывая позиционирование рынка, большинство надеется на улучшение ситуации.

С другой стороны, в понедельник был и негативный фон. Новые комментарии касаемо текущей ситуации озвучил Заботкин, согласно которому Банк России не видит признаков замедления инфляционного давления. Также, он упомянул, что решение по ключевой ставке еще не принято, однако, повышение в декабре, вероятно, будет. И это несмотря на улучшение данных по инфляции. Недельный показатель инфляции замедлился до уровня в 0,19% с 0,27% неделей ранее.

Цена на нефть марки Brent снизилась по итогам недели и колеблется на уровне 71 – 72 долларов за баррель. На текущую динамику воздействует ситуация на Ближнем Востоке. Риски повреждения нефтяной инфраструктуры вновь снизились, вслед двинулись и цены.

Касаемо США, на прошлой неделе, ожидаемо, ФРС снизил ставку на 0,25 п.п. При этом, представители отметили, что реальная процентная ставка сейчас выше нейтрального уровня, что подтверждает дальнейшее снижение ставки. Тем не менее, индекс потребительских цен в США за октябрь превзошел ожидания рынка (в годовом выражении ставка выросла до 2,6% против 2,4%). Базовая инфляция осталась на уровне 3,3%.

Корпоративные новости

Роснефть

На прошлой неделе совет директоров “Роснефти” рекомендовал выплату дивидендов в размере 36,47 руб. на акцию – четко 50% чистой прибыли – в рамках ожиданий (дивдоходность порядка 7,5%).

Также, на прошлой неделе The Wall Street Journal опубликовал статью, в которой сообщил, что власти РФ изучают возможность поглощения “ЛУКОЙЛа” и “Газпром нефти” со стороны “Роснефти”. Мы предполагаем, что новость является лишь слухом. “Роснефть” также опровергла информацию.

Самолет

Появились новости о том, что акционер “Самолета” Михаил Кенин ищет покупателя на свой пакет 31,6% акций компании. У компании, вероятно, есть значительные трудности с обслуживанием долга (большая часть EBITDA уходит на погашение процентных платежей). Ситуация выглядит неутешительно. Учитывая значимость доли акционера, на бумаге это, вероятно, отразится негативно.

Фосагро

Совет директоров “Фосагро” рекомендовал дивидендные выплаты в размере 249 руб. за акцию по итогам 9 месяцев 2024 года. Сумма стала сюрпризом для рынка, так как рекомендованные дивиденды превысили ожидания рынка. Собрание акционеров назначено на 11 декабря.

Тем не менее, отчетность 9 месяцев указывает на высокие капитальные затраты и снижение денежного потока, несмотря на хорошие результаты по чистой прибыли - по итогам 9 месяцев компания нарастила чистую прибыль на 14,2% до 64,817 млрд руб. Есть вероятность, что часть суммы дивидендов будет выплачена в долг. Вопрос, насколько долго компания сможет платить дивиденды, учитывая планы по капитальным затратам. Смотрим на бумагу нейтрально.

Аэрофлот

“Аэрофлот” опубликовал хорошие операционные результаты за октябрь. Процент занятости пассажирских кресел составил 91,1%, увеличившись на 1,3 п.п. г/г. При этом, увеличилось количество перевезенных пассажиров до 4,8 млн человек (рост на 14,2%).

Сбербанк

“Сбербанк” опубликовал финансовые результаты по РПБУ за октябрь 2024 года и 10 месяцев 2024. По итогам 10 месяцев чистая прибыль банка составила 1,33 трлн руб. (рост на 5,2% г/г) при рентабельности капитала в 23,9%. Чистая прибыль по итогам октября составила 134,2 млрд руб. против 132,9 млрд руб. годом ранее. В целом, без сюрпризов, показатели соответствуют прогнозам менеджмента.

Русагро

“Русагро” опубликовала отчетность за 3 квартал 2024 года. Выручка увеличилась на 6% г/г до 76 млрд руб. Скорректированная EBITDA составила 10,6 млрд руб. (снижение на 29% г/г). Чистая прибыль снизилась на 37% г/г до 15,9 млрд руб. Отмечаем инфляционное давление на результаты со стороны издержек при ограниченных возможностях увеличения цен реализации. Также, напоминаем, что компания в процессе редомициляции и скоро торги акциями будут прекращены. Тем не менее, для возврата к выплате дивидендов есть риски в виде необходимости выкупить доли у оставшихся нерезидентов, а также слабых финансовых результатах.

ВНИМАНИЕ:
Данный материал предоставлен исключительно в информационных целях и не может рассматриватьсяв качестве предложения или побуждения на заключение сделок с ценными бумагами и иными финансовыми активами. Материал составлен на основе источников, которые АО АКБ «ЦентроКредит» считает надежными. За достоверность предоставленной информации АО АКБ «ЦентроКредит» ответственности не несет. Настоящий материал является исключительной собственностью АО АКБ «ЦентроКредит». Несанкционированное копирование, воспроизводство и распространение настоящего материала, частично или полностью, в отсутствие разрешения АО АКБ «ЦентроКредит» в письменной форме запрещено.