Рынок акций.

В первой половине прошлой недели на рынке акций была коррекция. Однако, с середины недели, на фоне девальвации рубля, начался рост. По итогу недели Индекс Мосбиржи увеличился на 2,6%. Понедельник также открылся ростом.

Касаемо геополитических новостей, в США утвердили промежуточный бюджет, в котором отмечается отказ от поддержки Украине на ближайшие 45 дней. С одной стороны, это первый прецедент со стороны Конгресса. С другой стороны, вполне вероятно, что это может быть временной мерой.

Рынок сырьевых товаров остается под давлением, большинство цен снижаются. В противоположном направлении двигаются цены на нефть. Это стало следствием слабого курса рубля, а также продолжения сокращений Саудовской Аравией и Россией, которые не планируют ослаблять контроль над предложением.

Корпоративные новости.

Сургутнефтегаз.

В пятницу вечером свою рекордную отчетность по РСБУ за 1 полугодие 2023 года опубликовал “Сургутнефтегаз”. Чистая прибыль составила 846,568 млрд руб. “Денежная подушка” компании составляет порядка 40 млрд долларов. Часть долларов компания уже конвертировала, по этим рублям ставка будут расти: если по первому полугодию она составляла порядка 5%, то во втором полугодии она должна составить порядка 8–9%.

Также, учитывая то, что отчетность полугодовая, она не включает обесценение курса рубля, однако, сумма уже предполагает порядка 7–8 руб. дивиденда на акцию. Если до конца года курс доллара по-прежнему будет превышать 90 рублей, то дивиденд по привилегированным акциям может составить порядка 13–15 руб. на акцию. В целом компания идет на абсолютный рекорд операционной прибыли. В секторе “Сургутнефтегаз” выглядит очень сильной бумагой и, вполне вероятно, что доходность по итогам года составит порядка 25%. С другой стороны, непонятно, продолжается ли конвертация долларов. На фоне новостей бумага выросла на порядка 8–9%. Мы рассматриваем данную бумагу как привлекательную в среднесрочной перспективе.

НЛМК.

В ближайшее время ожидается публикация отчетности “НЛМК”. Мы предполагаем хорошие результаты с точки зрения операционного бизнеса. Также, компания продала сортовое подразделение Новолипецкий металлургический комбинат. Средства от продажи актива могут стать сюрпризом в виде дивиденда (при продаже за 40–50 млрд руб. доходность может составить порядка 5–7%). Однако, это только предположения.

Татнефть.

Акционеры “Татнефти” наконец одобрили дивиденды за 1 полугодие 2023 года. Сумма выплат составит 27,54 руб. на акцию.

Газпром.

В СМИ появились новости о том, что “Газпром” начнет программу мотивации акциями. Однако, официальных подтверждений нет. Подробности программы, а также параметры пока непонятны. Также появились новости о том, что Правительство РФ планирует увеличение ставки НДПИ на газ с 1 августа 2024 года.

IPO.

Появились сообщения о том, что “Группа Астра” планирует провести IPO на Московской бирже в октябре. Калужский завод “Кристалл” также планирует IPO до конца года. Это хорошие новости с точки зрения того, что несмотря на фон с повышением ставок, аппетит эмитентов привлечь капитал остается.

Газпромнефть.

На этой неделе лидером среди сектора нефтяников стала “Газпромнефть”. Компания выглядела крепче сектора. Вероятно, рынок рассматривает возможность повышения payout промежуточного дивиденда, так как “Газпрому” нужны средства.

ВТБ.

Была опубликована отчетность “ВТБ” за 8 месяцев 2023 года. В августе чистая прибыль банка составила 26 млрд руб. Также, Костин сообщил, что выплата дивидендов не предвидится. С точки зрения фундаментальной инвестиционной привлекательности никаких прорывных новостей нет.

Сбербанк.

Состоялся звонок “Сбербанка”. Греф сообщил, что банк рассматривает вариант выкупа акций у нерезидентов. Однако, сам “Сбербанк” позднее опроверг информацию о том, что программа прорабатывается. На банк, в случае выкупа, это окажет меньшее воздействие, чем, например, на “Лукойл”. Однако, это будет в любом случае позитив. Вопрос, к какому сроку это будет выполнено, и сколько попытаются выкупить.

ТМК.

“ТМК” провела вторичное размещение акций. Было продано 1,74% от общего количества акций. Компания привлекла 3,97 млрд руб. Цена размещения оказалась чуть выше нижней границы – 220,68 руб. за акцию. Мы оцениваем данную новость как нейтральную, так как ни с точки зрения долговой нагрузки, ни повышения ликвидности, данная сумма не окажет значительного воздействия.

Мосбиржа.

“Мосбиржа” опубликовала новую дивидендную политику, согласно которой минимальный уровень выплаты дивидендов составляет 50% от чистой прибыли по МСФО. Также, было принято выплачивать дивиденды не менее одного раза в год. Однако, биржа и так соблюдает данные требования, поэтому новость нейтральна.

ВНИМАНИЕ:
Данный материал предоставлен исключительно в информационных целях и не может рассматриватьсяв качестве предложения или побуждения на заключение сделок с ценными бумагами и иными финансовыми активами. Материал составлен на основе источников, которые АО АКБ «ЦентроКредит» считает надежными. За достоверность предоставленной информации АО АКБ «ЦентроКредит» ответственности не несет. Настоящий материал является исключительной собственностью АО АКБ «ЦентроКредит». Несанкционированное копирование, воспроизводство и распространение настоящего материала, частично или полностью, в отсутствие разрешения АО АКБ «ЦентроКредит» в письменной форме запрещено.