Рынок акций. Рынок нефти.

Под конец декабря и в начале января на рынке акций отмечались низкие объемы торгов и коррекция. Однако, после новостей “Северстали” о том, что на ближайшем заседании могут быть рекомендованы дивиденды за 2023 год, добавила позитива. Также, в ближайшее время компанией должна быть опубликована отчетность за год. Начался рост на рынке стали, а также рост активности. Однако, ряд секторов продолжил оставаться слабым.

Цены на нефть колеблются в диапазоне 78 – 80 долларов за баррель, несмотря на обострение конфликта на Ближнем Востоке и Красном море. Ряд международных компаний отмечает, что при значительном нарушении поставок, давление на цены может усилиться. С другой стороны, согласно статистике, добыча в США растет. Рост объясняется повышением эффективности бурения горизонтальных скважин в сланцевых нефтяных бассейнах США. Однако, у нас есть сомнения. Мы предполагаем, что это скорее стало следствием реклассификации и учета большего числа продуктов, которые ранее не включались. Также, Джо Байден сообщил о том, что в апреле планируется закупка 3 млн баррелей в стратегические резервы. Ранее, продажи из стратегических запасов не оказали значительного воздействия на рынок.

Также, появились обновленные прогнозы МЭА и ОПЕК. В 2024 году МЭА ожидает, что спрос на нефть увеличится до 102,959 млн баррелей в сутки (рост на 1,24 млн баррелей в сутки г/г). ОПЕК же ожидает роста на 1,85 млн баррелей в сутки до 106,21 млн баррелей. Мы склоняемся к ожиданиям ОПЕК.

Значительное понижательное воздействие на рынок оказывают Саудиты. На прошлой неделе Саудовская Аравия сообщила о том, что в феврале 2024 года понизит цены на все сорта нефти для всех регионов. Цены для азиатских покупателей будут снижены на 2 доллара за баррель. Скидка распространяется на поставки в северо-западную Европу, Средиземноморье и Северную Америку. При этом курс доллара к рублю снизился, что отчасти находит свое отражение на деятельности экспортеров.

Корпоративные новости.

Новатэк. Газпром.

На днях произошло возгорание на территории производственного комплекса НОВАТЭК-Усть-Луга, в результате чего деятельность была приостановлена. “Новатэк” прокомментировал данную ситуацию, как результат внешнего воздействия. Степень повреждения комплекса остается неизвестной. Однако, в случае незапуска комплекса в течение полугода, потеря EBITDA в годовом выражении может составить порядка 30%. На фоне новостей бумага снижалась.

В противоположном направлении неожиданно двигается бумага “Газпрома”. “Газпром” - одна из самых забытых бумаг, поэтому, любые новости могут существенно сдвинуть стоимость. Мы предполагаем, что публикация годовой отчетности или потенциальная выплата дивидендов, хоть и небольших, могут позитивно отразится на бумаге.

Лукойл.

На прошлой неделе произошла авария на Нижегородском НПЗ “Лукойла”, вследствие которой была остановлена работа одной из установок каталитического крекинга, ключевого для производства бензина. В целом, одна установка производит порядка 200 тыс. тонн бензина в месяц и длительный ремонт может значительно сказаться на рынке. В случае незапуска установки потеря EBITDA в годовом выражении может составить порядка 1,5% в 2024 году. Также, на днях должен был состояться СД компании, однако раскрытия не было.

Яндекс.

Продолжается публикация новостей, касаемо сделки в “Яндексе”. Потенциальные инвесторы, в числе которых Владимир Потанин и Вагит Алекперов, не согласны с величиной опционного пакета Алексея Кудрина. Утверждающего решения по-прежнему нет. На этом фоне бумага выглядит слабой.

De Beers и Алроса.

“De Beers” возобновил продажи индусам. В то же время, компания снизила цены камней на порядка 10%, вероятно, с целью стимулирования спроса. После праздничного спроса, Индия, вероятно, пополняет запасы. Однако, остается вопрос с точки зрения сезонности, а также, есть риски для спроса, так как на американском рынке натуральным алмазам составляют конкуренцию искусственные.

Девелоперы.

Появились новости о том, что “Сбербанк” вводит комиссии для девелоперов по льготным программам ипотеки. С 23 января условия льготной программы меняются: повышается первоначальный взнос с 20 до 30% и снижается размер кредита с 12 до 6 млн руб. для ряда регионов. Однако, на новости об изменениях девелоперы не отреагировали, вероятно, на фоне публикации сильных отчетностей за 2023 год.

"Группа ЛСР" опубликовала результаты деятельности за 4 квартал и 2023 год. Стоимость заключенных договоров за год достигла 216 млрд руб., а объем продаж составил 1 099 тыс. кв. м. В 4 квартале компания увеличила продажи в 2,5 раза, до 71 млрд руб. Результаты сильные.

“Эталон” представил операционные результаты за 4 квартал 2023 года. Продажи в 4 квартале достигли 207 тыс. кв. м. За 2023 год площадь заключенных договоров выросла на 87% г/г и составила 547 тыс. кв. м.

Сбербанк.

“Сбербанк” опубликовал отчетность по РСБУ за 2023 год. Чистая прибыль банка составила рекордные 1,493 трлн руб., при рентабельности капитала в 24,7%. Дивиденды в таком случае составят порядка 34,5 - 35 руб. на акцию. Все же, планы “Сбербанка” на 2024 год кажутся амбициозными.

Транснефть.

“Транснефть” опубликовала краткие операционные результаты за 2023 год. В 2023 году компания снизила поставки на экспорт российской нефти на 6,5%, на российские НПЗ - увеличила на 2,3%. В целом, несмотря на то что прокачка нефти снизилась, тарифы выросли, что компенсировало снижение. Также, в 2023 году капитальные затраты компании были низкими, и мы ожидаем, что свободный денежный поток по итогам года будет рекордным. К тому же, компания будет завершать сплит акций, что также повысит спрос на бумагу. На этом фоне “Транснефть” выглядит лучше сектора.

ВНИМАНИЕ:
Данный материал предоставлен исключительно в информационных целях и не может рассматриватьсяв качестве предложения или побуждения на заключение сделок с ценными бумагами и иными финансовыми активами. Материал составлен на основе источников, которые АО АКБ «ЦентроКредит» считает надежными. За достоверность предоставленной информации АО АКБ «ЦентроКредит» ответственности не несет. Настоящий материал является исключительной собственностью АО АКБ «ЦентроКредит». Несанкционированное копирование, воспроизводство и распространение настоящего материала, частично или полностью, в отсутствие разрешения АО АКБ «ЦентроКредит» в письменной форме запрещено.