Новости российского и зарубежного рынков

Рынок акций

Прошлая неделя на рынке акций прошла на восходящих движениях. Индекс Мосбиржи по к завершению торгов в четверг вырос на 1,7% и составил 3313, преодолев отметку 3300 впервые с начала 2022 года.

На прошлой неделе состоялось заседание ОПЕК+ и 3 марта было объявлено о продлении сокращения добычи нефти в размере 2,2 млн баррелей в день на 2 квартал текущего года. Несмотря на объявленное продление, цена нефти марки Brent не преодолела отметку в 84 доллара за баррель.

Цена золота в течение недели достигала 2165 долларов за унцию, что является новым историческим максимумом. Мысли, касаемо драйверов роста мы опубликовали в нашем обзоре “Итоги недели на сырьевых рынках”.

В СМИ начали активно обсуждать возможность введения дифференцированного НДФЛ для физических лиц, рынок пока никак не отреагировал на данные новости. Налоговой режим, все же, пока не изменится, но, вероятно, государство ищет дополнительные источники финансирования.

Корпоративные новости

Яндекс.

В прошлый четверг “Яндекс” одобрил реорганизацию, акционеры проголосовали за. Однако, пока неясны параметры этой реорганизации, будут ли предложены выкуп или обмен и, по каким коэффициентам. Мы ожидаем прояснений на этой неделе.

МТС.

“МТС” представил отчетность за 4 квартал 2023 года. Выручка увеличилась на 18% г/г до 168 млрд руб. По итогам всего 2023 года выручка выросла на 13% г/г и составила 606 млрд руб. Скорректированный показатель OIBDA в 4 квартале вырос на 4% г/г до 57 млрд руб. По итогам 2023 года показатель увеличился на 6% г/г до 234 млрд руб.

Чистая прибыль в 4 квартале выросла почти в 3 раза г/г до 16 млрд руб., отчасти за счет позитивного эффекта от переоценки ценных бумаг. По итогам 2023 года чистая прибыль составила 55 млрд руб. (рост на 67% г/г).

Рекомендация СД касаемо выплаты дивидендов ожидается в мае. Мы предполагаем, что компания может заплатить порядка 33-35 рублей на акцию, так как Системе необходимы средства, чтобы обслуживать долг, а также оказывать помощь “Сегеже”. В целом, “МТС” проводил переоценку активов, платить пока могут, также должны представить новую дивидендную политику. Однако, среднесрочные и долгосрочные риски для выплат есть.

Аэрофлот.

“Аэрофлот” опубликовал неожиданно сильные результаты за 2023 год. EBITDA составила рекордные 211 млрд руб. (рост более чем в 2 раза г/г) на фоне роста объемов перевозок. Компания сократила чистый убыток в 3,6 раза до 14 млрд руб., а также вышла на положительную скорректированную чистую прибыль в размере 10 млрд руб. против убытка в 41,4 млрд руб. годом ранее. Однако, чистый долг Группы вырос на 25,2% г/г до 630,7 млрд руб.

Отдельно отметим сильные результаты 4 квартала 2023 г. — EBITDA также достигла исторического рекорда, а рентабельность EBITDA впервые была на уровне пикового летнего сезона.

Все же, у компании есть значительный долг, 2 раунда помощи от государства. Мы предполагаем, что несмотря на возможность выбраться из убытков, пройдет долгий период времени, чтобы “Аэрофлот” возобновил выплату дивидендов.

HeadHunter.

“HeadHunter” опубликовал финансовые результаты за 4 квартал 2023 года. Выручка увеличилась более чем на 70% г/г до 8,5 млрд руб. По итогам всего года рост выручки составил 63% г/г и показатель достиг 29,4 млрд руб. Скорректированная EBITDA составила 5 млрд руб. в 4 квартале – рост почти в 2 раза (за весь год показатель составил 17,4 млрд – рост на 90%). Скорректированная чистая прибыль составила 3,4 млрд руб. (рост на 84% г/г) в 4 квартале. За весь 2023 год чистая прибыль составила 12,5 млрд руб. (рост более чем в 2 раза).

Интер РАО.

“Интер РАО” опубликовала финансовые результаты за 2023 год. Выручка увеличилась на 7,5% г/г до 1359,8 млрд руб., EBITDA снизилась на -0,5% г/г до 182,4 млрд руб., чистая прибыль увеличилась на 15,7% г/г до 135,9 млрд руб. В целом, результаты соответствуют озвученным ранее менеджментом.

В рамках дивидендной политики компания направляет на дивиденды 25% от чистой прибыли. Это предполагает выплату в 0,32 руб. на акцию по итогам 2023 года (дивидендная доходность порядка 8%). В целом, на компании скопилось много кэша, пока неясно, будет ли часть из него распределена в виде дивидендов.

Однако, в 2024 году компания планирует капитальные затраты в размере 160 млрд руб. (рост на 138,8% г/г).

Также, появились новости о том, что Борис Ковальчук, возглавляющий компанию, покидает свой пост. В ближайшее время будет рассмотрен вопрос по его отставке. Сохраняется интрига, означает ли это, что Ковальчук займет более высокую позицию в энергетике – вопрос.

Русагро.

“Русагро” представила отчетность за 2023 год. Чистая прибыль по итогам года выросла более, чем в 7 раз, до 48,7 млрд руб. Однако, стоит отметить сильно низкую базу 2022 года, на фоне которого результаты выглядят такими высокими.

Также, стало известно, что компания подала документы в регулирующие органы Кипра для запуска редомициляции, однако, решения пока нет.

ЭЗО.

На днях был опубликован перечень экономически значимых организаций, которые при отсутствии инициативы должны будут переехать в Россию принудительно. Мы пока не очень понимаем, как будет работать данный механизм, однако, написано, что все бумаги должны будут быть обменены на акции новой компании российской юрисдикции.

В список попала компания “X5 Group”. На фоне прекрасных отчетностей и теперь потенциально возможных выплат дивидендов, бумага росла в моменте. Все же, вопросом остается, как будет решена ситуация с пакетом Михаила Фридмана.

ЛСР.

Появились новости о том, что в ЛСР сменился генеральный директор. Андрей Молчанов покинул свой пост и вместо него было решено на должность назначить Дмитрия Кутузова (финансового директора). Некоторые предполагают, что Молчанов продаст свой пакет менеджменту, однако, это пока лишь слухи

ВНИМАНИЕ:
Данный материал предоставлен исключительно в информационных целях и не может рассматриватьсяв качестве предложения или побуждения на заключение сделок с ценными бумагами и иными финансовыми активами. Материал составлен на основе источников, которые АО АКБ «ЦентроКредит» считает надежными. За достоверность предоставленной информации АО АКБ «ЦентроКредит» ответственности не несет. Настоящий материал является исключительной собственностью АО АКБ «ЦентроКредит». Несанкционированное копирование, воспроизводство и распространение настоящего материала, частично или полностью, в отсутствие разрешения АО АКБ «ЦентроКредит» в письменной форме запрещено.